Harga Emas Diperdagangkan dengan Bias Positif; tetap di Bawah $2.700 karena Ekspektasi Penurunan Suku Bunga The Fed

Harga emas mendapatkan kembali traksi positif setelah penurunan pada hari Kamis dari puncak multi-bulan.
Risiko geopolitik, kekhawatiran perang dagang, dan spekulasi penurunan suku bunga The Fed terus menguntungkan komoditas ini.
Ekspektasi untuk The Fed yang tidak terlalu dovish dan kenaikan imbal hasil obligasi AS dapat membatasi logam mulia.

Harga emas (XAU/USD) menarik beberapa pembeli selama sesi Asia pada hari Jumat dan membalik sebagian penurunan aksi ambil untung pada hari sebelumnya dari level tertinggi lima pekan, di sekitar area $2.726. Risiko geopolitik yang berasal dari perang Rusia-Ukraina dan ketegangan di Timur Tengah, bersama dengan kekhawatiran atas rencana tarif Presiden AS terpilih Donald Trump, terus mendorong permintaan safe haven. Selain itu, meningkatnya keyakinan pasar bahwa Federal Reserve (The Fed) akan menurunkan suku bunga ketiga berturut-turut pada akhir pertemuan kebijakan Desember pekan depan ternyata menjadi faktor kunci yang menguntungkan logam mulia.

Sementara itu, tanda-tanda bahwa kemajuan dalam menurunkan inflasi ke target 2% The Fed telah terhenti menunjukkan bahwa bank sentral AS akan mengambil sikap yang lebih berhati-hati dalam memangkas suku bunga. Hal ini tetap mendukung kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS dan terus mendukung Dolar AS (USD), yang pada gilirannya dapat membatasi kenaikan harga Emas. Para pedagang mungkin juga akan menahan diri untuk tidak memasang posisi agresif dan memilih untuk menunggu hasil rapat FOMC pada Rabu mendatang. Investor akan mencari isyarat mengenai jalur pemangkasan suku bunga The Fed untuk menentukan langkah pergerakan Greenback dan logam mulia selanjutnya.

Harga Emas Didukung oleh Arus Aset Haven; Kenaikan Tampaknya Terbatas

Ukraina telah menembakkan rudal-rudal yang dipasok oleh AS, menargetkan situs-situs strategis jauh ke dalam wilayah Rusia. Sementara itu, pasukan Rusia semakin dekat dengan kota penting di Ukraina timur, Pokrovsk, setelah pertempuran sengit selama berbulan-bulan.
Israel mengatakan pada hari Kamis bahwa militernya akan tetap berada di wilayah Suriah yang telah direbutnya hingga sebuah pasukan baru terbentuk yang memenuhi tuntutan keamanannya dan mengisi kekosongan setelah runtuhnya rezim Suriah.
Hal ini menandai eskalasi yang signifikan dalam ketegangan geopolitik dan mendorong beberapa aliran aset safe haven ke arah harga Emas di tengah spekulasi bahwa Federal Reserve akan menurunkan biaya pinjaman pada akhir pertemuan Desember.
Dengan tidak adanya kejutan besar dari angka inflasi konsumen AS terbaru yang dirilis pada hari Rabu, pasar saat ini tampaknya telah sepenuhnya memperhitungkan pergerakan penurunan suku bunga The Fed sebesar 25 basis poin pekan depan.
Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan pada hari Kamis bahwa Indeks Harga Produsen (IHP) naik 0,4% di bulan November dan tingkat tahunan meningkat dari 2,6% di bulan Oktober menjadi 3% selama bulan yang dilaporkan.
IHP inti tahunan naik 0,2% di bulan November dan berada di 3,4% dibandingkan dengan periode waktu yang sama tahun lalu, melampaui estimasi dan mengindikasikan bahwa kemajuan dalam menurunkan inflasi ke target 2% telah terhenti.
Hal ini terjadi di tengah ekspektasi bahwa kebijakan ekspansif Presiden AS Donald Trump akan mendorong inflasi dan menunjukkan bahwa The Fed akan mengambil sikap yang lebih berhati-hati dalam memangkas suku bunga di masa mendatang.
Ekspektasi untuk The Fed yang lebih dovish terus mendorong imbal hasil obligasi pemerintah AS dan membantu Dolar AS mempertahankan kenaikan mingguannya ke puncak bulanan baru, yang dapat membatasi logam mulia yang berimbal hasil lebih rendah.
Investor sangat menantikan keputusan kebijakan FOMC yang krusial pekan depan untuk mendapatkan petunjuk mengenai prospek suku bunga di AS. Hal ini akan mendorong permintaan USD dan memberi dorongan yang berarti untuk XAU/USD.

Harga Emas perlu Bergerak Melampaui $2.726 agar Pembeli dapat Mempertahankan Kendali Jangka Pendek

Dari perspektif teknis, penguatan lebih lanjut di atas level $2.700 kemungkinan akan menghadapi resistance di dekat area $2.725-26 atau level tertinggi bulanan yang disentuh pada hari Kamis. Pergerakan naik selanjutnya dapat mengangkat harga Emas ke rintangan menengah $2.735 dalam perjalanan menuju zona suplai $2.748-2.750. Penghalang relevan berikutnya dipatok di dekat area $2.775, di atas mana para pembeli mungkin bertujuan untuk menantang puncak sepanjang masa, di sekitar area $2.800 yang disentuh pada bulan Oktober.

Di sisi lain, area $2.675-2.674 saat ini tampaknya telah muncul sebagai support kuat. Namun, terobosan yang meyakinkan di bawah ini dapat mendorong beberapa penjualan teknis dan membuka jalan untuk penurunan lebih lanjut menuju pertemuan $2.658-2.656 – yang terdiri dari Simple Moving Average (SMA) 50 dan 200 periode pada grafik 4 jam. Yang terakhir ini akan bertindak sebagai titik penting utama, yang jika ditembus dengan tegas dapat membuat harga Emas rentan melemah lebih lanjut menuju area $2.632-2.630 dalam perjalanan menuju angka bulat $2.600.

Pertanyaan Umum Seputar Emas

Mengapa Orang Berinvestasi dalam Emas?

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang Membeli Emas Paling Banyak?

Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.

Bagaimana Emas Berkorelasi Dengan Aset-Aset Lainnya?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Harga Emas Bergantung pada Apa?

Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.